Utdelning juli - det regnar in

Regnperiod! Om det ändå bara vore pengar som kom från skyn. (Bild från Instagram/mr._red)
3 031,50 kronor fick vi i utdelningar denna månad. Vår prognos sa 3 377 kronor. Alla utdelningar är med denna månad, inga åkte in i augusti, så skillnaden måste kopplas till valutaskillnader i mitt ark där jag uppskattar utdelningen vs. Avanzas växlingskurs och avgifter. 

Det var mina högutdelande ETNer MORL och MLPL, båda använder en hävstång ggr 2, som delade ut. MORL är en fond med bolag som äger amerikanska huslån. Själva lånen är i väldigt hög garanterade på något sätt och själva kreditrisken brukar anses som liten. Däremot är hävstången hög, som i all bankverksamhet och upplägget gör att man är exponerad mot räntan, som ägare till bolagen sitter vi på en ränterisk. Bolagen är beroende av att räntebanorna för långa respektive korta räntor förhåller sig på ett visst sätt. Lite förenklat kan bolagens vinst snabbt raderas om den korta räntan börjar höjas, i synnerhet om den höjs i rask takt.

Så här långt har MORL varit en dålig investering då kursen fallit som en sten de senaste månaderna. Jag har förlorat knappa 15% eller åtta tusen sedan jag började köpa MORL.* Då har jag ändå köpt vid, som jag tyckte då, väldigt bra nivåer. MORL ger en direktavkastning på cirka 25% på årsbasis.

MLPL är på samma sätt som MORL en fond med innehav i ett antal bolag, i det här fallet MLPs. Det är bolag som agerar nationellt i USA inom energisektorn, främst olja och gas, genom att erbjuda infrastruktur så som pipelines, hamnar, lagringsmöjligheter etc. Även här har investeringen varit usel, kanske värre än så, med en förlust på mer än 26% eller ungefär 10 000 kr.* Utdelningen är nu nära 15% på årsbasis. MLPs ska inte vara så känsliga för oljepriset sägs det, men det är uppenbarligen en sanning med modifikation, men klassas som "utilities" (tillsammans med järnvägar, telefonbolag och energiproducenter) i många sammanhang vilket är ett tillgångsslag som anses räntekänsligt. Här är sannolikt takten i ränteökningarna i USA ett orosmoln tillsammans med den faktiska räntenivån som gör att priset pressas. Oljesektorns problem bidrar också naturligtvis.   

Båda dom här tillgångarna är ett "bet" i konjunkturen och ränteläget i USA samt en tro om att börserna i övrigt ska backa eller stå still i sin värdeutveckling. Om USAs ekonomi fortsatt går halvknackigt eller bara lite halvbra så att räntan hålls relativt oförändrad så kommer dessa bolag att fortsätta generera bra med pengar som de av skatteskäl är tvungna att dela ut till sina ägare.

Till viss del kan prisnedgången i båda pappren förklaras av att räntorna stigit och energipriserna sjunkit men den största delen av prisnedgången beror på oro för vad som komma skall. Min tolkning är alltså att rätt mycket av oro kring framtiden är inprisat i nuvarande pris.

Jag har inte för avsikt att sälja mina innehav utan kommer fortsätta investera lite till. MORL har jag redan köpt under 16 USD i juli och jag kommer köpte MLPL igår. Sedan är jag fullinvesterad i MORL men kan tänka mig att köpa mer MLPL.

Om du tycker det här med MORL är något för dig så föreslår jag att du skaffar dig ett konto på Seekingalpha.com, där du söker på MORL.  Just junis analys av professor Brofman är riktigt läsvärd. Du hittar den här.

Det avslutade utdelningsmånaden. Mer om utdelningar och grafer över hur utvecklingen ser ut hittar du i fliken "Utdelningar" i bloggens huvud. Nästa månad kan jag börja jämföra med föregående år, det ska bli riktigt kul!

* Jag började skriva detta inlägg i början på veckan. Både MORL och MLPL har sedan studsat. MORL är upp några procent medan MLPL nästan stigit 10%. 

Etiketter: , ,

Onkel Toms stuga: Utdelning juli - det regnar in

torsdag 30 juli 2015

Utdelning juli - det regnar in

Regnperiod! Om det ändå bara vore pengar som kom från skyn. (Bild från Instagram/mr._red)
3 031,50 kronor fick vi i utdelningar denna månad. Vår prognos sa 3 377 kronor. Alla utdelningar är med denna månad, inga åkte in i augusti, så skillnaden måste kopplas till valutaskillnader i mitt ark där jag uppskattar utdelningen vs. Avanzas växlingskurs och avgifter. 

Det var mina högutdelande ETNer MORL och MLPL, båda använder en hävstång ggr 2, som delade ut. MORL är en fond med bolag som äger amerikanska huslån. Själva lånen är i väldigt hög garanterade på något sätt och själva kreditrisken brukar anses som liten. Däremot är hävstången hög, som i all bankverksamhet och upplägget gör att man är exponerad mot räntan, som ägare till bolagen sitter vi på en ränterisk. Bolagen är beroende av att räntebanorna för långa respektive korta räntor förhåller sig på ett visst sätt. Lite förenklat kan bolagens vinst snabbt raderas om den korta räntan börjar höjas, i synnerhet om den höjs i rask takt.

Så här långt har MORL varit en dålig investering då kursen fallit som en sten de senaste månaderna. Jag har förlorat knappa 15% eller åtta tusen sedan jag började köpa MORL.* Då har jag ändå köpt vid, som jag tyckte då, väldigt bra nivåer. MORL ger en direktavkastning på cirka 25% på årsbasis.

MLPL är på samma sätt som MORL en fond med innehav i ett antal bolag, i det här fallet MLPs. Det är bolag som agerar nationellt i USA inom energisektorn, främst olja och gas, genom att erbjuda infrastruktur så som pipelines, hamnar, lagringsmöjligheter etc. Även här har investeringen varit usel, kanske värre än så, med en förlust på mer än 26% eller ungefär 10 000 kr.* Utdelningen är nu nära 15% på årsbasis. MLPs ska inte vara så känsliga för oljepriset sägs det, men det är uppenbarligen en sanning med modifikation, men klassas som "utilities" (tillsammans med järnvägar, telefonbolag och energiproducenter) i många sammanhang vilket är ett tillgångsslag som anses räntekänsligt. Här är sannolikt takten i ränteökningarna i USA ett orosmoln tillsammans med den faktiska räntenivån som gör att priset pressas. Oljesektorns problem bidrar också naturligtvis.   

Båda dom här tillgångarna är ett "bet" i konjunkturen och ränteläget i USA samt en tro om att börserna i övrigt ska backa eller stå still i sin värdeutveckling. Om USAs ekonomi fortsatt går halvknackigt eller bara lite halvbra så att räntan hålls relativt oförändrad så kommer dessa bolag att fortsätta generera bra med pengar som de av skatteskäl är tvungna att dela ut till sina ägare.

Till viss del kan prisnedgången i båda pappren förklaras av att räntorna stigit och energipriserna sjunkit men den största delen av prisnedgången beror på oro för vad som komma skall. Min tolkning är alltså att rätt mycket av oro kring framtiden är inprisat i nuvarande pris.

Jag har inte för avsikt att sälja mina innehav utan kommer fortsätta investera lite till. MORL har jag redan köpt under 16 USD i juli och jag kommer köpte MLPL igår. Sedan är jag fullinvesterad i MORL men kan tänka mig att köpa mer MLPL.

Om du tycker det här med MORL är något för dig så föreslår jag att du skaffar dig ett konto på Seekingalpha.com, där du söker på MORL.  Just junis analys av professor Brofman är riktigt läsvärd. Du hittar den här.

Det avslutade utdelningsmånaden. Mer om utdelningar och grafer över hur utvecklingen ser ut hittar du i fliken "Utdelningar" i bloggens huvud. Nästa månad kan jag börja jämföra med föregående år, det ska bli riktigt kul!

* Jag började skriva detta inlägg i början på veckan. Både MORL och MLPL har sedan studsat. MORL är upp några procent medan MLPL nästan stigit 10%. 

Etiketter: , ,

10 kommentarer:

Klockan 31 juli 2015 07:01 , Blogger Andreas sa...

Gillar vad GGJR sa i ett inlägg på SA : you cannot pay your bills with "paper gains"
Värdet på ens portfölj är sekundärt, hur mycket dom delar ut är #1 :) . Har handlat på mig MORL denna månad och blir att fylla på med CEFL och BDCL nästa månad. Att få nästan 20% i utdelning/år är fantastiskt bra, tack vare detta kommer jag kunna gå i pension om 5år istället för 20 ! 2xhävstång gör mig inte mycket, men vänner i min krets jag pratat med har kollat på mig som om jag vore från Mars, när dom själva sitter på huslån med 4-5x hävstång och inte ägnar en sekund till att det skulle vara nå konstigt alls.
Enda skillnaden är väl att dom har tak över huvudet om bostadsbubblan spricker medans en annan lär skjuta på pensionen i x antal år. big risk / big reward är my cup of tea :)

 
Klockan 31 juli 2015 08:10 , Blogger Onkel Tom sa...

Jag håller med vad gäller hävstången. Jag är villig att ta den risk det medför och det är inte ovanligt med hög hävstång i finans och fastigheter

Jag är skeptisk till BDCL tyvärr får jag säga då de troligtvis hanterar räntesituationen som råder bättre än MORL. Men jag tycker det är för många skitbolag i indexet, inte minst PSEC, och det ska mycket till om investerarna får tillbaka pengarna där ens tror jag.. Jag köper hellre OXLC, en BDC, som handlar i räntepapper i stället. Även CEFL är jag lite tveksam till. Den får vänta lite.

Läser du GGJRs instablog? Han är tät som ett troll men jag tror han har det lite svettigt nu då LINE ställde in utdelningarna.
MORL, OXLC och BDCL verkar inom finansbranschen och bedriver i princip bankverksamhet.

 
Klockan 31 juli 2015 19:13 , Blogger Mcdonkey sa...

Har GGJR gjort nått stort inköp i LINE nyligen som jag missat? Som jag ser så är LINE hans minsta andel i sin portfölj.
Han verkar dock störtskön! En riktig mysfarbror, 63år med leksaker som skulle få vilken 20åring grön av avund :)

 
Klockan 31 juli 2015 21:06 , Blogger Onkel Tom sa...

Nej, det var bara det att utdelningen är struken på obestämd tid. Det var väl inte vad han hoppats i sin strävan att nå 1 MUSD i utdelning årligen.

 
Klockan 1 augusti 2015 07:14 , Blogger Mcdonkey sa...

Såg nu i han senaste inlägg att han sålde LINE direkt och ökade BDCL :)
Skön inställning, gör om köket för $78k som om det vore världens naturligaste grejj :)
http://seekingalpha.com/instablog/5088811-ggjr/4234695-the-frankenstein-fund-july-2015-a-quick-review-of-an-interesting-month

 
Klockan 1 augusti 2015 09:53 , Blogger Onkel Tom sa...

Nja, lite småsvettig är han nog nu! Han leker farligt med elden. Det största problemet är väl hans burnrate, han spenderar ju sjukt mycket, annars hade han klarat sig ganska bra även om investeringarna varit rätt dåliga, i synnerhet sista månaderna.

 
Klockan 1 augusti 2015 13:06 , Blogger Mcdonkey sa...

Såg hans uträkning på hans utgifter, $200k, en annan tycker man är rätt slösaktig när man har matkonto på 4000 som singel :) .Personligen kommer jag aldrig ta ut mer än 50% av mina utdelningar den dagen man kan sluta jobba, återinvestera 50% och få ännu mer i framtiden.

 
Klockan 1 augusti 2015 17:07 , Blogger Onkel Tom sa...

Jag såg någonstans att fruns fickpeng var 43 kusd. Men det ska bli kul att se vad som händer först, att hans imperium börjar falla och han ger upp, eller att den typ av papper han investerar i vänder upp. Vi lär vara mycket klokare om sex månader kring det.

 
Klockan 23 augusti 2015 12:31 , Anonymous Anonym sa...

Hej, uppskattar din blog något enormt. Tack för att du skriver!
Har köpt lite MORL och LMPL och funderar på att öka lite. De får tillhöra den mer riskabla delen av portföljen (kanske mest avseende utdelningen då allt lär gå ner oavsett). Tycker det är motiverande med månadsutdelare. Jag ser att du nämner Seeking Alpha och där läser jag givetvis men undrar om du har tips på något inlägg (blog eller SA) där det finns någon bra genomgång av alla dessa olika papper?
Tittade förövrigt in på depåerna häromdagen och det var inte muntert men det blir desto bättre när man istället tittar på sina utdelningar. Får vi se hur det blir imorgon.

 
Klockan 23 augusti 2015 12:50 , Blogger Onkel Tom sa...

Tack, vad roligt att höra.

Börja med att läsa Lance Brofman http://seekingalpha.com/author/lance-brofman och titta på dom som kommenterar där så kommer du väldigt långt.

 

Skicka en kommentar

Prenumerera på Kommentarer till inlägget [Atom]

Länkar till det här inlägget:

Skapa en länk

<< Startsida